Conoscenze di base afferenti agli ambiti di economia degli intermediari finanziarie e  finanza aziendale 

Il corso approfondisce il ruolo del sistema finanziario nel sostegno alle decisioni di finanziamento e investimento delle imprese, con particolare attenzione alla relazione banca–impresa e ai processi di valutazione del merito creditizio. Il percorso analizza i fabbisogni finanziari aziendali, l’equilibrio finanziario, il capitale circolante netto operativo e le principali tecniche di analisi di bilancio applicate ai processi di affidamento bancario.

Il corso esamina inoltre la valutazione del rischio di credito, il funzionamento della Centrale dei Rischi, il ruolo delle garanzie e l’impatto della regolamentazione prudenziale sull’attività bancaria e sull’erogazione del credito. Particolare attenzione è dedicata all’evoluzione della finanza d’impresa, includendo strumenti bancari tradizionali, finanza sostenibile, finanza alternativa e digitale, Venture Capital, Private Equity, Business Angels e operazioni di finanza straordinaria, con particolare riferimento alle operazioni di M&A.

Il corso  si propone di fornire agli studenti le conoscenze teoriche e gli strumenti applicativi necessari per comprendere il funzionamento del sistema finanziario e il ruolo degli intermediari bancari e finanziari nel supporto alle attività d’impresa, con particolare riferimento alla relazione banca–impresa, all’analisi dei fabbisogni finanziari delle imprese e agli strumenti bancari e finanziari a copertura di tali fabbisogni.

Il corso analizza in modo integrato i principali strumenti di finanziamento e investimento a disposizione delle imprese, esaminando sia gli strumenti tradizionali dell’intermediazione bancaria, sia gli strumenti di finanza sostenibile, sia le più recenti forme di finanza alternativa e digitale riconducibili all’ecosistema FinTech, evidenziandone caratteristiche, finalità, rischi e implicazioni economico-finanziarie.

Attenzione è riservata anche alla valutazione del merito creditizio, all’impatto dei vincoli regolamentari e di vigilanza prudenziale sull’offerta di credito e ai cambiamenti in atto nei modelli di intermediazione finanziaria, anche alla luce dei processi di digitalizzazione e disintermediazione.

Al termine del corso, lo studente sarà in grado di interpretare in modo critico le esigenze finanziarie dell’impresa, di collegarle agli strumenti di finanziamento più appropriati e di comprendere le dinamiche evolutive del rapporto tra imprese, banche e nuovi operatori finanziari.

Lezioni frontali partecipative, testimonianze in aula da parte di figure appartenenti all'ambito professionale. 

Esame scritto

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• Il sistema finanziario: intermediari, mercati e strumenti finanziari.

• I fabbisogni finanziari dell’impresa, il capitale circolante netto operativo e l’equilibrio finanziario.

• La relazione banca–impresa e la sua evoluzione, anche alla luce dei processi di disintermediazione e dell’emergere dei modelli FinTech.

• L’analisi di bilancio per la valutazione del merito creditizio: bilancio civilistico, riclassificazioni e principali indicatori economico-finanziari.

• La valutazione del rischio di credito, la Centrale dei Rischi e il ruolo delle garanzie nei processi di affidamento.

• I vincoli regolamentari e di vigilanza prudenziale (Basilea 2, 3 e 4) e il loro impatto sull’attività bancaria e sull’erogazione del credito.

• Gli strumenti di finanziamento delle imprese: strumenti bancari tradizionali, strumenti di finanza sostenibile e strumenti di finanza alternativa e digitale.

• L’investimento nel capitale di rischio e il ruolo di Venture Capital, Private Equity e Business Angels.

• Le operazioni di finanza straordinaria e le operazioni di M&A. 

Libro consigliato: Corporate & investment banking (a cura di  S. Monferrà, M. Cotugno, S. Mazzù), FrancoAngeli, ISBN: 9788891753366 (Capitoli: 1, 2, 7, 9, 10, 12)  - Materiale fornito dalla Docente